2. pilier v roku 2026: zostať či vystúpiť? Všetko, čo potrebujete vedieť

Druhý dôchodkový pilier prešiel za posledné tri roky najväčšou reformou od svojho vzniku v roku 2005. Sadzba príspevkov klesla, zaviedla sa predvolená investičná stratégia, zrušili sa dva z troch poplatkov a viac ako 80 % majetku sa presunulo z dlhopisov do indexových fondov. Sporiteľov je k začiatku roka 2026 už cez dva milióny a v ich fondoch leží 19,132 miliardy eur (TASR/Teraz.sk).

Otázka „zostať alebo vystúpiť?“ sa však po opakovaných avízach vlády vracia. V tomto článku nájdete overené čísla, vysvetlenia kľúčových pravidiel a vyvážené argumenty pre obe strany.

Čo je 2. pilier a ako funguje v roku 2026

Zákonný rámec a základné princípy

Druhý pilier – oficiálne starobné dôchodkové sporenie – upravuje zákon č. 43/2004 Z. z. Je to kapitalizačný, príspevkovo definovaný systém. Inými slovami: každý sporiteľ má vlastný osobný dôchodkový účet, na ktorý mu chodia časť odvodov, a výška budúceho dôchodku závisí od toho, koľko sa nasporí a ako sa peniaze zhodnotia (NBS).

Na rozdiel od prvého piliera, ktorý funguje priebežne (pracujúci platia dôchodcom), v druhom pilieri sú peniaze vaším súkromným majetkom. Dajú sa dediť a sú oddelené od majetku správcovskej spoločnosti.

Koľko percent z mzdy ide do 2. piliera

Z celkových 18 % odvodov na starobné poistenie ide v roku 2026 do druhého piliera 4 % z hrubej mzdy. Zvyšných 14 % putuje do Sociálnej poisťovne na priebežný systém. Sadzba 4 % platí od januára 2024 a v decembri 2025 Sociálna poisťovňa potvrdila, že rovnaká hodnota zostáva aj v roku 2026 (Sociálna poisťovňa).

História sadzieb je pritom turbulentná. V rokoch 2005 až 2012 bola sadzba 9 %, potom klesla na 4 %, postupne sa zvyšovala na 5,50 % v rokoch 2022 a 2023, a v roku 2024 vláda Roberta Fica zámer postupného zvyšovania na 6 % zrušila a sadzbu znížila späť na 4 % (Sociálna poisťovňa).

Kto je v 2. pilieri povinne a kto dobrovoľne

Účasť v druhom pilieri sa zmenila po reforme z roku 2023. Dnes existujú tri základné kategórie:

• Automatická účasť. Každý, kto sa prvýkrát dôchodkovo poistil po 1. máji 2023 a má menej ako 40 rokov, je do druhého piliera zaradený automaticky. Ak si do 180 dní sám nevyberie správcovskú spoločnosť, pridelí mu ju Sociálna poisťovňa žrebom. Z tohto automatického vstupu má sporiteľ právo do dvoch rokov bez sankcií vystúpiť – a to len raz.
• Dobrovoľný vstup. Vzťahuje sa na ľudí poistených pred 1. májom 2023. Vstúpiť môžu do dovŕšenia 40 rokov.
• Povinný stav. Ak ste už zmluvu o starobnom dôchodkovom sporení podpísali, vaša účasť je povinná a štandardne sa z nej nedá vystúpiť (NBS).

Od 1. januára 2026 pribudla novinka: pracujúci dôchodcovia, ktorí poberajú starobný dôchodok formou programového výberu, môžu naďalej platiť príspevky do druhého piliera (Peniaze.sk).

Kľúčové zmeny po reforme 2023–2024

Predvolená investičná stratégia (PIS)

PIS je automatický mechanizmus, ktorý na základe veku sporiteľa určuje pomer medzi indexovým a dlhopisovým fondom. Do 50 rokov je sporiteľ plne v indexovom fonde, od 50. roku sa každý rok presúvajú 4 percentuálne body do garantovaného dlhopisového fondu. Pri 60 rokoch je teda pomer 60 % index a 40 % dlhopisy (NN).

Sporiteľ sa môže rozhodnúť tempo presunu spomaliť na zákonné minimum 2 % ročne alebo z PIS úplne vystúpiť a zvoliť si vlastnú stratégiu (NN).

Hromadný presun z dlhopisov do indexov skončil v decembri 2025

Reforma rozhodla, že pasívni sporitelia, ktorí roky bez aktívnej zmeny ostávali v konzervatívnych dlhopisových fondoch, sa postupne presunú do indexových. Presun trval od júla 2023 do decembra 2025 a týkal sa viac ako 718-tisíc sporiteľov a približne 3,7 miliardy eur (Finsider). Výsledok: na začiatku roka 2026 leží viac ako 80 % majetku druhého piliera v indexových fondoch (TASR/Teraz.sk).

Koniec poplatkov za vedenie účtu a za výkonnosť

Od januára 2023 boli zrušené dva poplatky, ktoré sporiteľa zaťažovali: poplatok za vedenie osobného dôchodkového účtu (1 % z každého príspevku) a odplata za zhodnotenie (10 % z pozitívneho výnosu). Ostala jediná odplata za správu – v roku 2025 a 2026 vo výške maximálne 0,40 % ročne (Slovenská sporiteľňa).

Pre porovnanie: priemerná správcovská odplata pri bežných investičných produktoch na slovenskom trhu je okolo 2 % ročne. Druhý pilier je teda päťkrát lacnejší (Zssambra.sk).

Typy fondov v 2. pilieri – aký si vybrať

V druhom pilieri existujú štyri základné typy fondov:

• Dlhopisový garantovaný fond (D-fond). Konzervatívny, investuje primárne do dlhopisov. Pri odchode do dôchodku je garantovaná aspoň suma zaplatených príspevkov.
• Indexový negarantovaný fond (I-fond). Sleduje svetové akciové indexy, napríklad MSCI World. Hodnota môže krátkodobo kolísať, dlhodobé zhodnotenie je však najvyššie.
• Akciový negarantovaný fond (A-fond). Aktívne spravovaný akciový fond, rizikovejší aj výnosovejší.
• Zmiešaný negarantovaný fond. Kombinácia akcií a dlhopisov.

Výnosy fondov za rok 2025

Indexové fondy zarobili v roku 2025 v priemere 7 % (rozptyl 6,4 až 7,5 %), garantované fondy okolo 2 % (rozptyl 0,5 až 3 %). Všetky fondy skončili s kladným zhodnotením (TASR/Teraz.sk). V roku 2024 boli výnosy indexových fondov ešte výraznejšie – približne 25 % vďaka silnému akciovému roku (Denník N).

Desaťročný horizont a dlhopisová pasca

Za posledných 10 rokov dosahujú indexové fondy priemerný ročný výnos 8 až viac ako 10 %. Naopak, dlhopisové garantované fondy končia v priemere okolo 1,3 % ročne, čo po odrátaní inflácie znamená reálnu stratu kúpnej sily (Prosight).

Hlavné poučenie z reformy: pasívne sporenie roky a roky v dlhopisovom fonde je dôvod, prečo sa druhý pilier kedysi „neoplatil“. Po reforme 2023 sa to pre väčšinu sporiteľov dramaticky zmenilo.

DSS na slovenskom trhu

V roku 2026 spravujú peniaze sporiteľov druhého piliera päť dôchodkových správcovských spoločností (DSS): Allianz, NN, VÚB Generali, UNIQA a KOOPERATIVA. Každá z nich má vlastnú ponuku fondov a vlastné výsledky. Pre informáciu – porovnanie konkrétnych spoločností je nad rámec tohto článku, no aktuálne výnosy a parametre nájdete priamo na stránkach DSS a v zverejnených prehľadoch Národnej banky Slovenska.

Prestup medzi DSS je bezplatný. Prvý prestup je možný najskôr rok od uzatvorenia prvej zmluvy, každý ďalší najskôr po šiestich mesiacoch. V roku 2025 zmenilo správcovskú spoločnosť 64 398 sporiteľov, čo je viac ako v roku 2024 (Sociálna poisťovňa).

Poplatky v 2. pilieri

Aktuálna štruktúra poplatkov je dôležitým argumentom v prospech sporenia v druhom pilieri. Sporiteľ platí jediný poplatok – odplatu za správu vo výške maximálne 0,40 % ročne z priemernej čistej hodnoty majetku. Poplatok za vedenie osobného dôchodkového účtu aj odplata za zhodnotenie boli zrušené od januára 2023. Prestup medzi DSS je bezplatný (NN).

V porovnaní s tretím pilierom, kde sa poplatky bežne pohybujú medzi 1 % a 2 % ročne, je druhý pilier výrazne lacnejší. Pri 30-ročnom horizonte robí rozdiel poplatku jeden percentuálny bod v konečnej sume desaťtisíce eur.

Zostať alebo vystúpiť z 2. piliera?

Toto je otázka, ktorú si v roku 2026 kladie najviac sporiteľov. Najprv si treba ujasniť, kto vôbec môže vystúpiť.

Kto môže v roku 2026 vystúpiť

V roku 2026 platí, že druhý pilier nie je formálne otvorený pre všetkých. Z piliera môžu vystúpiť:

• Sporitelia s automatickou účasťou od 1. mája 2023 – do dvoch rokov od vzniku účasti, jednorazovo.
• Ostatní len v prípade, že vláda formálne otvorí pilier. Posledný známy pokus z januára až februára 2026 sa týkal len novej skupiny sporiteľov a využilo ho 4 904 osôb. Minister práce Erik Tomáš (Hlas-SD) navrhol postup zjednodušiť bez nutnosti úradného overenia podpisu (MFC).

Pri vystúpení sa všetky nasporené peniaze z povinných príspevkov prevedú späť do Sociálnej poisťovne – sporiteľ ich nedostane priamo na účet (VÚB Generali).

Sedem argumentov pre zotrvanie

1. Vlastný majetok. Peniaze v druhom pilieri sú vaším súkromným vlastníctvom a sú dedičné. Prvý pilier žiadne dedenie neumožňuje.
2. Vysoké dlhodobé výnosy. Indexové fondy za desať rokov priemerne zhodnocujú úspory o 8 až 10+ % ročne, čo prekonáva infláciu aj rast miezd.
3. Veľmi nízke poplatky. 0,40 % ročne je päťkrát menej ako pri bežnom slovenskom investičnom produkte.
4. Diverzifikácia rizika. Ak ste len v prvom pilieri, váš dôchodok závisí výhradne od stavu štátnych financií a rozhodnutí vlády. Druhý pilier znižuje túto závislosť.
5. Demografický argument. Sociálna poisťovňa hospodárila v roku 2024 s deficitom 2,75 miliardy eur a deficity budú podľa Rady pre rozpočtovú zodpovednosť rásť. Pomer závislosti seniorov má vzrásť z 28 % dnes na 53 % v roku 2050 (sk).
6. Predvolená stratégia odstránila pascu pasivity. Po decembri 2025 leží viac ako 80 % majetku v indexových fondoch – tých, ktoré reálne zarábajú.
7. Garancia kapitálu pri dôchodku. Ak ste pri žiadosti o dôchodok v dlhopisovom fonde a nasporená suma je nižšia ako súčet zaplatených príspevkov, DSS doplatí rozdiel z vlastných zdrojov (NN).

Päť argumentov v prospech výstupu

1. Krátenie dôchodku z 1. piliera. Pretože 4 % odvodov neputuje do Sociálnej poisťovne, jej dôchodok bude o niečo nižší. Prieskum ukázal, že 95 % poberateľov kombinovaného dôchodku dostáva v priemere o 50 eur mesačne menej, ako keby boli len v 1. pilieri (sk).
2. Nevýhoda pre nízkopríjmových. Ak nasporená suma nestačí, sporiteľ s nízkym príjmom nemôže využiť programový výber a v praxi prerobí.
3. Garancia štátu pri 1. pilieri. Dôchodky zo Sociálnej poisťovne sú zákonom garantované a každoročne valorizované.
4. Roky v dlhopisovom fonde pred reformou. Sporiteľ, ktorý bol pred rokom 2023 pasívne v dlhopisovom fonde, zarobil v priemere len okolo 1 % ročne – reálne stratil hodnotu.
5. Politické riziko. Vláda menila pravidlá v rokoch 2008, 2012, 2013 aj 2024 a otvorenie piliera zostáva na stole. Pripomeňme: ak by vláda znížila sadzbu zo 4 % na 2 %, ušetrila by ročne približne 600 miliónov eur (Interez).

Vyvážený pohľad podľa profilu

Profil sporiteľa	Praktické odporúčanie
Do 40 rokov, horizont 25+ rokov	Silný argument zostať, ideálne v indexovom fonde alebo PIS
40 až 55 rokov, priemerný príjem	Pravdepodobne výhodne zostať – PIS nastaví rozloženie
Nad 55 rokov, krátky horizont	Záleží od nasporenej sumy a očakávaného dôchodku z 1. piliera
Roky v dlhopisovom fonde bez aktívnej zmeny	Po reforme sa situácia výrazne zlepšila

Ako vyzerá výplata dôchodku z 2. piliera

V roku 2026 sa pravidlá výplaty oproti predchádzajúcim rokom nemenia. Výrazná novela výplatnej fázy bola posunutá až na 1. januára 2029 (Sociálna poisťovňa).

Štyri formy výplaty

• Doživotný dôchodok vypláca životná poisťovňa, má 7-ročnú garanciu (ak sporiteľ zomrie počas nej, zvyšok dostanú dedičia).
• Programový výber vypláca DSS. Zvyšok na účte je plne dedičný. Podmienkou je, aby súčet dôchodkov z 1. piliera presahoval referenčnú sumu 702,30 € mesačne v roku 2026 (NN).
• Dočasný dôchodok vypláca životná poisťovňa, trvá 5, 7 alebo 10 rokov, nededí sa.
• Malá nasporená suma je riešenie pre tých, ktorým nestačí na doživotný dôchodok ani na splnenie referenčnej sumy – vypláca DSS mesačne a je dedičná.

V roku 2025 si 90 % poberateľov vybralo programový výber, čo je dôsledok vysokej referenčnej sumy a obľúbenosti jednorazového čerpania.

Dedičstvo úspor

V sporiacej fáze je celý zostatok na účte predmetom dedenia. V zmluve s DSS môžete určiť oprávnenú osobu – tej sa peniaze vyplatia bez dedičského konania a podstatne rýchlejšie (Allianz DSS).

Štatistiky 2. piliera v roku 2026

Ukazovateľ	Hodnota
Sporiteľov k 31. decembru 2025	2 057 712
Nárast v roku 2025	+107 889 sporiteľov
Automatický vstup v roku 2025	73 469 (68 %)
Dobrovoľný vstup v roku 2025	34 420
Výstupy v roku 2025	2 041
Majetok pod správou (začiatok 2026)	19,132 mld. €
Prírastok majetku 2025	takmer 2 mld. €
Podiel indexových fondov	viac ako 80 %
Prognóza majetku do roku 2030	viac ako 30 mld. €

Zdroje: Sociálna poisťovňa, Teraz.sk, KOOPERATIVA DSS.

Čo chystá vláda s 2. pilierom

Politický kontext v roku 2026 je napätý. Premiér Robert Fico v auguste 2025 vyhlásil, že príspevok do druhého piliera sa už znižovať nebude. Koaličný partner Hlas-SD blokuje ďalšie krátenia, no minister práce Erik Tomáš naznačil, že pilier by mohol byť otvorený pre niektoré skupiny sporiteľov, ktorí podľa neho „v ňom nemajú čo robiť“ (Aktuality.sk).

Opozičné Progresívne Slovensko pohrozilo Ústavným súdom, ak vláda na úspory siahne – ochrana súkromného majetku je zakotvená v Ústave Slovenskej republiky (Progresívne Slovensko).

Plánovaná zmena výplatnej fázy od roku 2029

Pôvodne mala nová úprava platiť už od roku 2026, no novelizáciou ju vláda posunula na 1. januára 2029. Po tomto dátume sa úspory rozdelia na dve rovnaké polovice: prvá pôjde formou programového výberu rozloženého na 10 rokov, druhá pôjde do povinného doživotného dôchodku. Jednorazový výber celej sumy už nebude možný (NN).

Príklady výpočtov – koľko nasporíte do dôchodku

Tieto modely sú orientačné, nezohľadňujú reálny vývoj mzdy, infláciu ani prípadné politické zmeny.

30-ročný sporiteľ s priemernou mzdou (~1 300 € hrubého)

• Mesačný príspevok do 2. piliera: 4 % × 1 300 € = 52 €
• Dĺžka sporenia do dôchodkového veku 64 rokov: 34 rokov
• Pri priemernom ročnom zhodnotení 7 % v indexovom fonde: orientačná nasporená suma 100 000 až 120 000 €

Pre porovnanie modelovej kalkulácie zo Zssambra.sk: pri 30 rokoch sporenia, ročnom zhodnotení 9 % a raste mzdy 3 % p. a. by sporiteľ nasporil 117 182 € v indexovom fonde a približne 50 000 € v dlhopisovom (Zssambra.sk).

45-ročný sporiteľ s priemernou mzdou

• Mesačný príspevok: 52 €
• Zostáva 19 rokov sporenia
• Pri zhodnotení 7 % p. a.: orientačná nasporená suma 25 000 až 30 000 €

Pri tejto sume je kľúčové, či sporiteľ splní referenčnú sumu z 1. piliera (702,30 €) – od toho závisí dostupnosť programového výberu.

Kde nájdete presnú kalkulačku

Presné výpočty pripravené priamo pre vašu situáciu si môžete spraviť napríklad cez dôchodkovú kalkulačku NN alebo kalkulačku Finax. Obe pracujú s aktuálnymi parametrami pre rok 2026.

Najčastejšie otázky o 2. pilieri v roku 2026

Môžem ešte vystúpiť z 2. piliera?

Ak ste vstúpili automaticky po 1. máji 2023 a od vzniku účasti neuplynuli dva roky, áno – jednorazovo. V ostatných prípadoch len vtedy, ak vláda formálne otvorí pilier.

Čo sa stane s peniazmi pri výstupe?

Peniaze z povinných príspevkov sa prevedú späť do Sociálnej poisťovne, nedostanete ich na vlastný účet. Dobrovoľné príspevky, ak ste platili, vám môžu byť vrátené.

Ktorý fond si vybrať?

Pre mladších sporiteľov je indexový negarantovaný fond dlhodobo najvýkonnejší. Pre sporiteľov blízko dôchodkového veku PIS automaticky postupne presúva časť úspor do dlhopisového fondu – tempo sa dá spomaliť na minimum 2 % ročne.

Môžem prestúpiť do inej DSS?

Áno, bezplatne. Prvý prestup najskôr po jednom roku, ďalšie po šiestich mesiacoch od predchádzajúceho prestupu.

Kto dedí moje úspory v 2. pilieri?

V sporiacej fáze celý zostatok dedia dedičia alebo určená oprávnená osoba. Pri programovom výbere je zvyšok plne dedičný. Pri doživotnom dôchodku je 7-ročná garancia. Pri dočasnom dôchodku sa nevyplatené sumy nededia.

Sú peniaze chránené pred bankrotom DSS?

Áno. Majetok sporiteľov je zo zákona oddelený od majetku DSS a v prípade jej krachu prechádza na inú licencovanú spoločnosť (NN).

Môžem dobrovoľne prispievať nad rámec povinných 4 %?

Áno. Dobrovoľné príspevky môžete platiť v ľubovoľnej výške a po reforme z mája 2023 už bez osobitného zmluvného dojednania.

Zhrnutie

Druhý pilier je v roku 2026 v lepšej kondícii ako kedykoľvek predtým. Sadzba 4 % zostáva stabilná, poplatky sú nízke, viac ako 80 % majetku zarába v indexových fondoch a sporiteľov je už cez dva milióny. Demografický tlak zároveň znamená, že spoliehať sa výlučne na prvý pilier je rizikové.

Otázka „zostať či vystúpiť“ má teda jasnú odpoveď pre väčšinu sporiteľov: zostať dáva ekonomický zmysel, najmä ak ste mladší alebo v strednom veku a vaše úspory sú v indexovom fonde. Sledujte však politický vývoj – vláda si možnosť zmeniť pravidlá ponecháva otvorenú.

Tento článok má informatívny charakter a nepredstavuje individuálne finančné poradenstvo. Pred zásadným rozhodnutím o dôchodkovom sporení odporúčame konzultáciu s licencovaným finančným poradcom.

Použitý obrázok: Freepik